Beleggen in eerlijke kansen voor ondernemers in lage-inkomenslanden
Het ASN Microkredietfonds belegt in onderhandse leningen aan, en aandelenparticipaties in microfinancieringsinstellingen (MFI’s). MFI’s verstrekken financiële diensten aan mensen met een laag inkomen, micro-ondernemingen en het midden- en kleinbedrijf in lage-inkomenslanden. Daarmee draagt het ASN Microkredietfonds bij aan armoedebestrijding, de groei van werkgelegenheid en de ontwikkeling van de lokale economie.
Social perfomance score
Artikel 9
Dit beleggingsfonds is een Artikel 9 product in de betekenis van de SFDR. Dat betekent dat dit beleggingsfonds zich specifiek richt op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen. Lees meer
We boordelen de MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, op hun financiële soliditeit en hun sociale beleid. We kijken daarnaast of MFI’s de klanten die een microkrediet lenen, beschermen tegen te veel of te grote leningen. We letten er ook op dat de rente niet te hoog is. De MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, zetten zich in voor klanten die bij reguliere banken niet terecht kunnen, zoals vrouwen en boeren in afgelegen gebieden. Zo geeft het beleggingsfonds kansen aan mensen die dat het meest nodig hebben.
Universum ASN Microkredietfonds
De beleggingen die zijn goedgekeurd voor het ASN Microkredietfonds vindt u in het jaarverslag van dit fonds.
Kwartaalbericht ASN Microkredietfonds
Toelichting op het resultaat
Het ASN Microkredietfonds behaalde in het tweede kwartaal van 2023 een positief rendement van 1,11%. De rente-inkomsten op de leningen zorgden voor een stabiele positieve bijdrage; zij droegen het meeste bij aan het kwartaalrendement. Ook de waardestijging van de participaties droeg bij aan het rendement. De beleggingen van het fonds luiden grotendeels in vreemde valuta’s. In het eerste kwartaal daalden deze valuta’s in waarde tegenover de euro en leverden zo een negatieve bijdrage aan het rendement. Dat effect was in het tweede kwartaal heel beperkt.
Ontwikkelingen in de portefeuille
Het fonds verstrekte leningen aan elf microfinancieringsinstellingen (MFI’s). Drie MFI’s waren nieuw in het fonds: het Chinese Huimin, Caja Piura in Peru en Banco Azul in El Salvador. Door de wijzigingen in de portefeuille nam het fondsbelang in de regio Oost-Europa licht af, terwijl het belang in de regio Zuid- en Zuidoost-Azië licht steeg. Van het totale fondsvermogen was per eind juni 93,9% belegd.
Uitgelicht: Nieuwe investering Huimin
Het Chinese Huimin begon in 1996 als ngo met het doel om armoede te verminderen door steun aan vrouwen in rurale gebieden. In 2007 werd de organisatie een commerciële MFI. Huimin zet zich echter onverminderd sterk in voor zijn doel. Dat blijkt wel uit het feit dat meer dan 90% van de huidige klanten vrouwen zijn, die bovendien allemaal in rurale gebieden wonen. Huimin werkt volgens de Grameen-methode die is ontwikkeld door de Bengaalse econoom Yunus. Daarbij worden de leningen niet verstrekt aan individuen, maar aan groepen vrouwen. Zo kunnen de vrouwen elkaar steunen, terwijl elke vrouw zich verantwoordelijk voelt tegenover de groep. De leningen die Huimin verstrekt, worden voornamelijk gebruikt voor landbouw.
Vooruitzichten
De centrale banken gaan door met het verhogen van de rente, in ieder geval op korte termijn. Dat heeft invloed op de rentes en valutakoersen waar we in de microfinancieringssector mee te maken hebben. Daarom houden we de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten. Onze verwachting is dat MFI’s de hogere rentes die zij moeten betalen aan leningverstrekkers, op hun beurt gaan doorberekenen aan de kleine ondernemers die zij financieren. Intussen houdt de inflatie aan. Deze combinatie – hogere rentes en inflatie – kan ervoor zorgen dat het besteedbare inkomen van leningnemers en hun klanten helaas daalt. De bewezen veerkracht en flexibiliteit van de sector geven ons vertrouwen in de stabiliteit en kwaliteit van onze portefeuille. We blijven onze portefeuille verder uitbreiden, onder andere door investeringen in financiële intermediairs die gebruikmaken van financiële technologie (fintech). Verder zien we goede mogelijkheden om te groeien in lijn met de sociale focus van het ASN Microkredietfonds en de impact van het fonds verder te vergroten.
Artikel 9
Dit beleggingsfonds is een Artikel 9 product in de betekenis van de SFDR. Dat betekent dat dit beleggingsfonds zich specifiek richt op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen. Lees meer