ASN Duurzaam Aandelenfonds

NAV

Handelskoers

Fondskosten: 0,85%

Belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde duurzame koplopers

Het ASN Duurzaam Aandelenfonds belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die voldoen aan aan onze strikte duurzaamheidscriteria. Het fonds is opgericht in 1993. Inmiddels is het ASN Duurzaam Aandelenfonds het grootste duurzame aandelenfonds van Nederland. We toetsen ondernemingen op verschillende duurzaamheidsaspecten: mensenrechten (waaronder werknemersrechten), milieu en klimaat, dierenwelzijn, transparantie en maatschappelijke betrokkenheid. Ook wordt gestuurd op de klimaatprestaties van de ondernemingen waarin het fonds belegt. Ondernemingen in de portefeuille worden minstens eenmaal per vier jaar opnieuw getoetst. Door de expliciete beleggingskeuzes kan het rendement van het fonds afwijken van dat van soortgelijke, niet-duurzame fondsen.

Artikel 9

Dit beleggingsfonds is een Artikel 9 product in de betekenis van de SFDR. Dat betekent dat dit beleggingsfonds zich specifiek richt op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen. Duurzaamheid is dan ook een verbindend en verplicht onderdeel van het beleggingsproces. Lees meer

Wij vinden het belangrijk dat ondernemingen hun duurzaamheidsbeleid ook laten gelden voor de bedrijven waar zij zelf zaken mee doen. Zo verspreidt maatschappelijk verantwoord ondernemen zich als een inktvlek over de wereld. Bovendien stimuleren wij de duurzame vooruitgang van ondernemingen via onze stem op hun aandeelhoudersvergaderingen. Zo heeft u via uw belegging in het ASN Duurzaam Aandelenfonds invloed op de wereld.

Maandbericht ASN Duurzaam Aandelenfonds

Toelichting resultaat

In maart bereikten de aandelenkoersen wederom recordhoogtes. Centrale banken stelden de verwachte renteverlagingen uit, maar dat beïnvloedde het sentiment nauwelijks. Winstverwachtingen van bedrijven verbeterden en dat dreef de koersen omhoog. De aandelenindex waarmee we het fonds vergelijken, de benchmark, had een rendement van 2,58%. Het ASNDuurzaam Aandelenfonds presteerde positief, maar minder dan de benchmark met een rendement van 2,19%.

Invloed van de aandelenselectie op het rendement

De prijzen van metalen zoals goud en koper stegen, wat sterke koersstijgingen veroorzaakte van aandelen in de sector ruwe materialen. In deze sector beleggen we in het Zwitserse geur- en smaakstoffenbedrijf Givaudan en het Deense biotechnologiebedrijf Novonesis (voortgekomen uit de recente fusie tussen Novozymes en Chr. Hansen). De aandelenkoersen van deze twee bedrijven stegen.

Onze aandelenselectie in de IT-sector droeg deze maand eraan bij dat het rendement achterbleef bij dat van de benchmark. Onze posities in Elastic, Workday en Palo Alto leverden negatieve bijdragen aan het fondsrendement. De koersen van de meeste bedrijven in de chipindustrie stegen, net als in de afgelopen maanden. Ons belang in het Taiwanese chipbedrijf Global Unichip Corporation behaalde echter een rendement van -22,5% vanwege onzekerheid over een grote opdracht voor het bedrijf.

Het fonds belegt minder dan de benchmark in Amerikaanse aandelen en meer in Zweedse aandelen. Beide posities droegen negatief bij doordat de Amerikaanse dollar licht steeg ten opzichte van de euro, terwijl de Zweedse kroon daalde.

Wijzigingen in de portefeuille

We hebben in maart ons belang in het Deense Vestas uitgebreid. Vooral de duurzaamheidskarakteristieken van deze ontwikkelaar en producent van windmolens gaven daar aanleiding toe. Ook breidden we onze positie uit in het aantrekkelijk gewaardeerde Cannon. We namen een nieuw belang in het Nederlandse chipbedrijf BE Semiconductor Industries.

Het Japanse chipbedrijf Advantest heeft een erg sterke periode achter de rug. Omdat we de koers momenteel hoog vinden, hebben we deze positie volledig verkocht. We namen tevens winst op Tokyo Electron, eveneens een Japans chipbedrijf, maar behielden wel een grote positie in het bedrijf. Ten slotte verkochten we de aandelen in de Duitse farmaceut Merck KGaA, vooral vanwege matige winstgevendheid.

Uitgelicht: waarderingen Amerikaanse bedrijven naar recordhoogtes

Amerikaanse bedrijven waren afgelopen jaren enorm in trek. Hun koersen zijn meer gestegen dan die van de meeste Europese en Aziatische bedrijven. Momenteel is de waardering van Amerikaanse aandelen fors hoger dan die van aandelen in de rest van de wereld. Slechts tweemaal eerder waren Amerikaanse aandelen zo duur. De Amerikaanse markt wordt grotendeels gedreven door grote technologiebedrijven, terwijl op de Europese markt meer grote financiële en industriële bedrijven actief zijn. Dat kan een oorzaak zijn van het grote verschil in waardering tussen Amerikaanse en Europese bedrijven, want vooral technologiebedrijven stegen de laatste jaren sterk in waarde.

Vanwege onze keuzes op gebied van duurzaamheid beleggen we minder dan de benchmark in Amerikaanse bedrijven. Met het oog op de huidige waarderingsverschillen tussen Amerika en de rest van de wereld vinden wij dat een comfortabele positionering.