ASN Duurzaam Aandelenfonds

NAV

Handelskoers

Fondskosten: 0,85%

Duurzame Impact Rendement Maandberichten Universum Portfolio Documenten

Belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde duurzame koplopers

Het ASN Duurzaam Aandelenfonds belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die voldoen aan aan onze strikte duurzaamheidscriteria. Het fonds is opgericht in 1993. Inmiddels is het ASN Duurzaam Aandelenfonds het grootste duurzame aandelenfonds van Nederland.

Duurzame beleggingsdoelstelling – Artikel 9

Dit beleggingsfonds richt zich specifiek op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen, daarom rapporteert het fonds onder artikel 9 van de SFDR. Duurzaamheid is dan ook een verbindend en verplicht onderdeel van het beleggingsproces. Lees meer

We toetsen ondernemingen op verschillende duurzaamheidsaspecten: mensenrechten (waaronder werknemersrechten), milieu en klimaat, dierenwelzijn, transparantie en maatschappelijke betrokkenheid. Ook wordt gestuurd op de klimaatprestaties van de ondernemingen waarin het fonds belegt. Ondernemingen in de portefeuille worden minstens eenmaal per vier jaar opnieuw getoetst. Door de expliciete beleggingskeuzes kan het rendement van het fonds afwijken van dat van soortgelijke, niet-duurzame fondsen.

De twee duurzame doelstellingen

Klimaat

Het verminderen van de uitstoot van CO₂ per jaar in lijn met de overeenkomst van Parijs

Biodiversiteit

Het verminderen van de negatieve impact op biodiversiteit per geïnvesteerde euro.

Wij vinden het belangrijk dat ondernemingen hun duurzaamheidsbeleid ook laten gelden voor de bedrijven waar zij zelf zaken mee doen. Zo verspreidt maatschappelijk verantwoord ondernemen zich als een inktvlek over de wereld. Bovendien stimuleren wij de duurzame vooruitgang van ondernemingen via onze stem op hun aandeelhoudersvergaderingen. Zo heeft u via uw belegging in het ASN Duurzaam Aandelenfonds invloed op de wereld.

Duurzame Impact

Klimaat

Voor het bepalen van de impact op het klimaat in de afgelopen periode kijken we naar de uitstoot van CO₂ en de vermeden CO₂-uitstoot van de bedrijven waarin het fonds belegt.

Sinds 2022 sturen we ook op de vorderingen die bedrijven maken om de klimaatdoelen van ‘Parijs’ te halen. Met de MSCI Implied Temperature Rise (ITR)-methodologie kunnen we daarbij vooruitkijken. De MSCI ITR-methode is een toekomstgerichte metriek, uitgedrukt in graden Celsius, die is ontworpen om de temperatuurafstemming van beleggingen, portefeuilles en fondsen weer te geven op de mondiale temperatuurdoelstellingen.

MSCI ITR per jaar


	Waarde periode 2022	Waarde periode 2023	Verschil
Duurzaam Aandelenfonds	1,81	1,6	-11,6%
MSCI World Index	2,26	2,38	+5,3%
Paris Alligned Benchmark	1,87	1,72	-8,0%

MSCI ITR per kwartaal


	Kwartaal 2 2023	Kwartaal 3 2023	Kwartaal 4 2023	Kwartaal 1 2024
ASN Duurzaam Aandelenfonds	1,66	1,61	1,60	1,73
Paris Alligned Benchmark	1,76	1,72	1,72	2,18

Biodiversiteit

De BFFI-methode meet de biodiversiteitsvoetafdruk in ha per geïnvesteerde euro, gebaseerd op de levenscyclusbeoordelingen (LCA). Een LCA berekent het milieueffect van producten en diensten over hun gehele levenscyclus. Dit resulteert in een verwacht negatief of positief effect op de biodiversiteit (in ha) per geïnvesteerde euro per jaar ((ha/€)/jr).

Biodiversiteit footprint in ha verlies per miljoen euro geïnvesteerd per kwartaal


Kwartaal 1 2023	Kwartaal 2 2023	Kwartaal 3 2023	Kwartaal 4 2023
10,97	10,30	10,76	9,61

Financieel rendement

Nettorendement na aftrek van de kosten van het fonds t/m 30 april 2025*

Open


	Dit jaar	12 maanden	3 jaar**	5 jaar**	10 jaar**	Vanaf de start**
Fonds	7,65%	-3,87%	4,35%	9,17%	5,97%	7,65%

*Op basis van de Netto Intrinsieke waarde (NAV).

** De gemiddelde nettorendementen per jaar (berekend per 30 april 2025) zijn na aftrek van de kosten van het fonds.

Rendementsontwikkeling (groei per €100)

Open

Maandbericht ASN Duurzaam Aandelenfonds

Toelichting resultaat

Open

In april beheerste het handelsbeleid van de Amerikaanse president Trump het nieuws op de financiële markten. De invoering van wereldwijde importtarieven veroorzaakte aanvankelijk grote onrust. Beleggers vreesden dat de handelsoorlog zou escaleren. Dat leidde tot een massale verkoop van aandelen en een forse koersdaling. De koersen begonnen wat te herstellen toen Trump besloot een groot deel van de tarieven voor 90 dagen te pauzeren, met uitzondering van die voor China. Het ASN Duurzaam Aandelenfonds presteerde beter dan het marktgemiddelde en eindigde de maand met een rendement van -0,68%.

Invloed van de aandelenselectie op het rendement

Open

De invoering van nieuwe importheffingen door president Trump en de daaropvolgende aanpassingen veroorzaakten duidelijke koersschommelingen op regionaal en sectorniveau. De Amerikaanse en Chinese aandelenmarkten presteerden het zwakst. De Europese beurzen toonden veerkracht en behaalden zelfs positieve rendementen. Het fonds belegt relatief weinig in zowel de Verenigde Staten als China, vanwege onze strenge duurzaamheidseisen. Dat droeg positief bij aan het rendement. Hoewel de verschillen tussen sectoren aanzienlijk waren, bleef de impact van de koersdalingen op de portefeuille beperkt dankzij de brede spreiding van de beleggingen. Bovendien steeg de euro verder ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit valutavoordeel kwam het fonds ten goede, aangezien het meer belegt in Europese aandelen dan in Amerikaanse.

Wijzigingen in de portefeuille

Open

Uitgelicht: de impact van de Amerikaanse importheffingen op de aandelenmarkten

Open

Op 2 april kondigde de Amerikaanse president Trump nieuwe importheffingen aan. Dat had een sterk selectief effect op de aandelenmarkten en vergrootte de kans op een wereldwijde recessie. De koersen van aandelen van bedrijven die volgens beleggers het meest geraakt worden door deze maatregelen, daalden in totaal ongeveer 15%. Dit zijn vooral Amerikaanse aandelen en aandelen in de sectoren energie en IT. De koersen van aandelen van bedrijven die nauwelijks of niet worden beïnvloed door de heffingen, bleven vrijwel onveranderd. Deze laatste groep bestond voornamelijk uit aandelen in de sectoren nutsbedrijven en defensieve consumentengoederen.

Het verschil van 15% koersverandering tussen twee groepen aandelen is uitzonderlijk. Het onderstreept de scherpe reactie van beleggers op geopolitieke risico’s en nieuws. In de loop van de maand vond er enig herstel plaats, maar het verschil tussen beide groepen bedroeg eind april nog altijd iets meer dan 8%.

Visie en vooruitzichten

Open

Universum

Wilt u weten welke ondernemingen en overheden zijn toegelaten tot het beleggingsuniversum van dit fonds? Bekijk hier het universum.

Deze bedrijven zijn goedgekeurd voor het beleggingsuniversum

Novo Nordisk

Novo Nordisk is een Deens farmaceutisch bedrijf, dat bekend staat om het ontwerpen, produceren en verkopen van een groot variëteit aan farmaceutische producten, zoals insulinepennen. Met een marktaandeel van bijna 50% op de mondiale insulinemarkt is Novo Nordisk de leidende leverancier van diabeteszorgproducten ter wereld.

Het bedrijf voldoet aan onze duurzaamheidscriteria. Novo Nordisk hanteert een fatsoenlijk beleid op alle ESG-onderwerpen en mensenrechten, vanwege het goede beleid zit Novo Nordisk al meer dan 20 jaar in ons universum.

Georg Fischer

Georg Fischer AG is een Zwitsers bedrijf en zit al sinds 2009 in ons universum. Het bedrijf pakt verschillende milieuproblemen aan in haar drie divisies: GF Piping systems, GF Automotive en GF Machining Solutions. Georg Fischer maakt vooral pijpsystemen en componenten van systemen die vloeistoffen vervoeren of bevatten. Ze bedienen klanten in de nutssector, de automobielsector, de lucht- en ruimtevaart, de water- en gassector en andere industriële markten.

Qua duurzaamheid scoort het bedrijf goed. Hoogtepunten zijn de transparantie van het bedrijf, de betrokkenheid bij alle grote initiatieven, de duurzaamheidsdoelstellingen voor 2025 en de zichtbare verbetering van het beleid in de afgelopen vier jaar.

Signify N.V.

In 2015 kreeg de lichtdivisie van Philips een zelfstandige notering aan Euronext Amsterdam. Signify N.V. biedt intelligente verlichting systemen, die zorgen voor een unieke belevenis in huis, gebouwen en in openbare ruimtes. Een groot deel van de omzet komt uit de verkoop van ledverlichting. In 2019 startte Signify in de zakelijke markt met een lease-programma voor lampen. Dit moet resulteren in lagere kosten en betere recyclebaarheid van de lampen.

Signify is sinds 2020 goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. wil het gebruik van plastic verpakking uitfaseren en heeft gezonde arbeidsomstandigheden voor werknemers.

Array Technologies

Array Technologies is een Amerikaanse producent van constructies, zoals tracker technologie, die de energieopbrengst van zonnepanelen optimaliseren door ze met de zon te laten meebewegen. Het bedrijf verkoopt zijn producten aan engineering- en bouwbedrijven en aan grote zonne-energieontwikkelaars en nutsbedrijven.

Array Technologies zit sinds februari 2023 in het universum. Het bedrijf heeft duidelijke doelstellingen op het gebied van klimaat en brengt hun invloed op het milieu in kaart. Ze hebben zich ook aangesloten bij de VN Global Compact en het verwijst naar de universele rechten van de mens in hun mensenrechtenbeleid.

Corporacion Acciona Energias Renovables SA

Corporacion Acciona Energías Renovables – handelsnaam Acciona Energía – is een Spaans bedrijf dat actief is in de hernieuwbareenergiesector. Acciona Energía is in 2023 toegevoegd aan het universum van het ASN Duurzaam Aandelenfonds, dit komt o.a. door de gedragscode, mensenrechtenbeleid, een regelmatige due dilligences voor haar ketenbeleid en het bedrijf draagt bij aan de wereldwijde transitie van fossiele naar hernieuwbare energie.

Het bouwt, bezit en beheert hernieuwbare- energieprojecten, waaronder windenergie op land, zonne-energie, waterkracht, thermische energie, biomassa en energieopslag.

Portfolio

Landen verdeling per 30-04-2025

Open


Land	% of NAV
Verenigde Staten van Amerika	33,7
Verenigd Koninkrijk	17,0
Zwitserland	10,6
Nederland	8,7
Zweden	5,0
Japan	4,2
Australië	4,1
Denemarken	3,2
Frankrijk	2,8
Overig	10,6

Sector verdeling per 30-04-2025

Open


Sector	% of NAV
Technologie	33,0
Basisindustrie	25,4
Gezondheidszorg	21.3
Communicatie	9,1
Consument defensief	4,1
Consument cyclish	2,6
Basisgoederen	2,4
Nutsbedrijven	1,6
Overig	0,5

Grootste belangen per 30-04-2025

Open


Bedrijfsnaam	% of NAV
Relx Plc	2,8
Gsk Plc	2,7
Palo Alto Networks Inc	2,5
Roche Holding -Genuss	2,5
Trane Technologies Plc	2,5

Het fondsmanagement team

Milan Schut

Fondsmanager SRI fondsen

Open

Milan Schut is de fondsmanager van de SRI fondsen en strategieën bij ASN Impact Investors. Hiervoor deed hij als analist bij de strategieën ook uitgebreide ervaring op met het selecteren van duurzame bedrijven voor het beleggingsuniversum van ASN Impact Investors en het verzamelen en interpreteren van duurzaamheidsdata. Milan studeerde Economie in Rotterdam en werkt sinds 2017 in de financiële sector, onder andere bij EY als adviseur financieel risico en bij MSF Asset Management als portefeuillemanager.