ASN Duurzaam Aandelenfonds

NAV

Handelskoers

Fondskosten: 0,85%

Duurzame Impact Rendement Maandberichten Universum Portfolio Documenten

Belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde duurzame koplopers

Het ASN Duurzaam Aandelenfonds belegt wereldwijd in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die voldoen aan aan onze strikte duurzaamheidscriteria. Het fonds is opgericht in 1993. Inmiddels is het ASN Duurzaam Aandelenfonds het grootste duurzame aandelenfonds van Nederland.

Duurzame beleggingsdoelstelling – Artikel 9

Dit beleggingsfonds richt zich specifiek op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen, daarom rapporteert het fonds onder artikel 9 van de SFDR. Duurzaamheid is dan ook een verbindend en verplicht onderdeel van het beleggingsproces. Lees meer

We toetsen ondernemingen op verschillende duurzaamheidsaspecten: mensenrechten (waaronder werknemersrechten), milieu en klimaat, dierenwelzijn, transparantie en maatschappelijke betrokkenheid. Ook wordt gestuurd op de klimaatprestaties van de ondernemingen waarin het fonds belegt. Ondernemingen in de portefeuille worden minstens eenmaal per vier jaar opnieuw getoetst. Door de expliciete beleggingskeuzes kan het rendement van het fonds afwijken van dat van soortgelijke, niet-duurzame fondsen.

De twee duurzame doelstellingen

Klimaat

Het verminderen van de uitstoot van CO₂ per jaar in lijn met de overeenkomst van Parijs

Biodiversiteit

Het verminderen van de negatieve impact op biodiversiteit per geïnvesteerde euro.

Wij vinden het belangrijk dat ondernemingen hun duurzaamheidsbeleid ook laten gelden voor de bedrijven waar zij zelf zaken mee doen. Zo verspreidt maatschappelijk verantwoord ondernemen zich als een inktvlek over de wereld. Bovendien stimuleren wij de duurzame vooruitgang van ondernemingen via onze stem op hun aandeelhoudersvergaderingen. Zo heeft u via uw belegging in het ASN Duurzaam Aandelenfonds invloed op de wereld.

Duurzame Impact

Klimaat

Voor het bepalen van de impact op het klimaat in de afgelopen periode kijken we naar de uitstoot van CO₂ en de vermeden CO₂-uitstoot van de bedrijven waarin het fonds belegt.

Sinds 2022 sturen we ook op de vorderingen die bedrijven maken om de klimaatdoelen van ‘Parijs’ te halen. Met de MSCI Implied Temperature Rise (ITR)-methodologie kunnen we daarbij vooruitkijken. De MSCI ITR-methode is een toekomstgerichte metriek, uitgedrukt in graden Celsius, die is ontworpen om de temperatuurafstemming van beleggingen, portefeuilles en fondsen weer te geven op de mondiale temperatuurdoelstellingen.

MSCI ITR per jaar


	Waarde periode 2022	Waarde periode 2023	Verschil
Duurzaam Aandelenfonds	1,81	1,6	-11,6%
MSCI World Index	2,26	2,38	+5,3%
Paris Alligned Benchmark	1,87	1,72	-8,0%

MSCI ITR per kwartaal


	Kwartaal 2 2023	Kwartaal 3 2023	Kwartaal 4 2023	Kwartaal 1 2024
ASN Duurzaam Aandelenfonds	1,66	1,61	1,60	1,73
Paris Alligned Benchmark	1,76	1,72	1,72	2,18

Biodiversiteit

De BFFI-methode meet de biodiversiteitsvoetafdruk in ha per geïnvesteerde euro, gebaseerd op de levenscyclusbeoordelingen (LCA). Een LCA berekent het milieueffect van producten en diensten over hun gehele levenscyclus. Dit resulteert in een verwacht negatief of positief effect op de biodiversiteit (in ha) per geïnvesteerde euro per jaar ((ha/€)/jr).

Biodiversiteit footprint in ha verlies per miljoen euro geïnvesteerd per kwartaal


Kwartaal 1 2023	Kwartaal 2 2023	Kwartaal 3 2023	Kwartaal 4 2023
10,97	10,30	10,76	9,61

Financieel rendement

Nettorendement na aftrek van de kosten van het fonds t/m 28 februari 2025*

Open


	Dit jaar	12 maanden	3 jaar**	5 jaar**	10 jaar**	Vanaf de start**
Fonds	0,66%	2,84%	6,63%	9,36%	7,10%	7,98%

*Op basis van de Netto Intrinsieke waarde (NAV).

** De gemiddelde nettorendementen per jaar (berekend per 28 februari 2025) zijn na aftrek van de kosten van het fonds.

Rendementsontwikkeling (groei per €100)

Open

Maandbericht ASN Duurzaam Aandelenfonds

Toelichting resultaat

Open

Na een positieve start van het jaar vertoonden de wereldwijde aandelenmarkten in februari een wisselend beeld. Grote technologiebedrijven leidden de daling van de Amerikaanse beurzen in. De koersen van deze bedrijven zakten omdat de bedrijfsresultaten teleurstelden en de concurrentie uit China op het gebied van AI toenam. President Trump veroorzaakte in zijn eerste regeringsmaand extra turbulentie doordat hij handelstarieven aankondigde en onconventionele pogingen ondernam om de grootste geopolitieke spanningen in de wereld te verminderen. Het ASN Duurzaam Aandelenfonds sloot de maand af met een rendement van -2,35%.

Invloed van de aandelenselectie op het rendement

Open

Onze selectie van aandelen in de IT-sector was een belangrijke oorzaak van het negatieve rendement. Net als in januari daalden de koersen van de IT-bedrijven in de fondsportefeuille harder dan die van de IT-sector als geheel, die toch al matig presteerde. De grootste negatieve bijdragen kwamen uit de chipindustrie, met name Tokyo Electron (-13,3%) en de Amerikaanse bedrijven Applied Materials (-12,2%) en softwareontwikkelaar Autodesk (-12%). Ook onze aandelenkeuzes in Nederland leverden een negatieve bijdrage. Dat gold vooral voor informatiebedrijf Wolters Kluwer (-16%).

De koersen in de VS daalden meer dan in de rest van de wereld. Dit was positief voor het fondsrendement omdat het fonds op basis van ons duurzaamheidsbeleid beperkt in de VS belegt.

Wijzigingen in de portefeuille

Open

In februari namen we afscheid van drie grote fondsbelangen: de Amerikaanse softwareontwikkelaar Workday, het Deense biotechnologiebedrijf Novonesis en het Zwitserse Straumann Holding AG, gespecialiseerd in tandheelkundige implantaten en instrumenten.

We bouwden grote posities op – dat wil zeggen 2,5% van de portefeuille – in drie bedrijven die in februari nieuw aan ons duurzame beleggingsuniversum zijn toegevoegd. Een ervan is het Zwitserse Roche Holding AG, een van de grootste Europese farmaceuten. De andere twee zijn Amerikaanse bedrijven: cybersecurityspecialist Fortinet en watertechnologiebedrijf Xylem Inc.

Uitgelicht: aandeel CEO Wolters Kluwer stort in wegens vertrek CEO

Open

Wolters Kluwer is een Nederlandse dienstverlener op het gebied van informatiediensten en IT-oplossingen. De producten zijn bestemd voor sectoren en activiteiten zoals gezondheidszorg, boekhouding, risico en compliance, en sectoren op het gebied van financiële dienstverlening en wetgeving. Het bedrijf is al jarenlang een van de best presterende bedrijven in het fonds. In februari kwam daar plotseling verandering in. Niet door slechte cijfers of vooruitzichten, maar doordat CEO Nancy McKinstry haar pensionering per februari 2026 aankondigde. McKinstry is sinds 2003 CEO van Wolters Kluwer en daarmee de langst zittende CEO van een Nederlands blue-chipbedrijf – een groot, solide, financieel gezond bedrijf dus. Volgens analisten en beleggers was McKinstry de drijvende kracht achter de veranderingen van de laatste decennia. Ze speelde een cruciale rol in het succes van het bedrijf. Stacey Caywood, de huidige CEO van de divisie gezondheidszorg, volgt McKinstry op. Het aandeel van Wolters Kluwer daalde in februari met 16%.

Visie en vooruitzichten

Open

Universum

Wilt u weten welke ondernemingen en overheden zijn toegelaten tot het beleggingsuniversum van dit fonds? Bekijk hier het universum.

Deze bedrijven zijn goedgekeurd voor het beleggingsuniversum

Novo Nordisk

Novo Nordisk is een Deens farmaceutisch bedrijf, dat bekend staat om het ontwerpen, produceren en verkopen van een groot variëteit aan farmaceutische producten, zoals insulinepennen. Met een marktaandeel van bijna 50% op de mondiale insulinemarkt is Novo Nordisk de leidende leverancier van diabeteszorgproducten ter wereld.

Het bedrijf voldoet aan onze duurzaamheidscriteria. Novo Nordisk hanteert een fatsoenlijk beleid op alle ESG-onderwerpen en mensenrechten, vanwege het goede beleid zit Novo Nordisk al meer dan 20 jaar in ons universum.

Georg Fischer

Georg Fischer AG is een Zwitsers bedrijf en zit al sinds 2009 in ons universum. Het bedrijf pakt verschillende milieuproblemen aan in haar drie divisies: GF Piping systems, GF Automotive en GF Machining Solutions. Georg Fischer maakt vooral pijpsystemen en componenten van systemen die vloeistoffen vervoeren of bevatten. Ze bedienen klanten in de nutssector, de automobielsector, de lucht- en ruimtevaart, de water- en gassector en andere industriële markten.

Qua duurzaamheid scoort het bedrijf goed. Hoogtepunten zijn de transparantie van het bedrijf, de betrokkenheid bij alle grote initiatieven, de duurzaamheidsdoelstellingen voor 2025 en de zichtbare verbetering van het beleid in de afgelopen vier jaar.

Signify N.V.

In 2015 kreeg de lichtdivisie van Philips een zelfstandige notering aan Euronext Amsterdam. Signify N.V. biedt intelligente verlichting systemen, die zorgen voor een unieke belevenis in huis, gebouwen en in openbare ruimtes. Een groot deel van de omzet komt uit de verkoop van ledverlichting. In 2019 startte Signify in de zakelijke markt met een lease-programma voor lampen. Dit moet resulteren in lagere kosten en betere recyclebaarheid van de lampen.

Signify is sinds 2020 goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. wil het gebruik van plastic verpakking uitfaseren en heeft gezonde arbeidsomstandigheden voor werknemers.

Array Technologies

Array Technologies is een Amerikaanse producent van constructies, zoals tracker technologie, die de energieopbrengst van zonnepanelen optimaliseren door ze met de zon te laten meebewegen. Het bedrijf verkoopt zijn producten aan engineering- en bouwbedrijven en aan grote zonne-energieontwikkelaars en nutsbedrijven.

Array Technologies zit sinds februari 2023 in het universum. Het bedrijf heeft duidelijke doelstellingen op het gebied van klimaat en brengt hun invloed op het milieu in kaart. Ze hebben zich ook aangesloten bij de VN Global Compact en het verwijst naar de universele rechten van de mens in hun mensenrechtenbeleid.

Corporacion Acciona Energias Renovables SA

Corporacion Acciona Energías Renovables – handelsnaam Acciona Energía – is een Spaans bedrijf dat actief is in de hernieuwbareenergiesector. Acciona Energía is in 2023 toegevoegd aan het universum van het ASN Duurzaam Aandelenfonds, dit komt o.a. door de gedragscode, mensenrechtenbeleid, een regelmatige due dilligences voor haar ketenbeleid en het bedrijf draagt bij aan de wereldwijde transitie van fossiele naar hernieuwbare energie.

Het bouwt, bezit en beheert hernieuwbare- energieprojecten, waaronder windenergie op land, zonne-energie, waterkracht, thermische energie, biomassa en energieopslag.

Portfolio

Landen verdeling per 28-02-2025

Open


Land	% of NAV
Verenigde Staten van Amerika	33,3
Verenigd Koninkrijk	16,3
Zwitserland	10,2
Nederland	8,7
Zweden	4,8
Australië	4,4
Japan	4,2
Denemarken	4,0
Duitsland	3,2
Overig	10,9

Sector verdeling per 28-02-2025

Open


Sector	% of NAV
Technologie	34,5
Basisindustrie	24,2
Gezondheidszorg	22,6
Communicatie	8,1
Consument defensief	4,0
Consument cyclish	2,4
Basisgoederen	2,3
Nutsbedrijven	1,3
Overig	0,5

Grootste belangen per 28-02-2025

Open


Bedrijfsnaam	% of NAV
Palo Alto Networks Inc	2,7
Roche Holding -Genuss	2,6
Gsk Plc	2,6
Kla corp	2,6
Novo Nordisk A/S-B	2,6

Het fondsmanagement team

Milan Schut

Fondsmanager SRI fondsen

Open

Milan Schut is de fondsmanager van de SRI fondsen en strategieën bij ASN Impact Investors. Hiervoor deed hij als analist bij de strategieën ook uitgebreide ervaring op met het selecteren van duurzame bedrijven voor het beleggingsuniversum van ASN Impact Investors en het verzamelen en interpreteren van duurzaamheidsdata. Milan studeerde Economie in Rotterdam en werkt sinds 2017 in de financiële sector, onder andere bij EY als adviseur financieel risico en bij MSF Asset Management als portefeuillemanager.