ASN Microkredietfonds

NAV 20-11-2024 € 54,31

Handelskoers 20-11-2024 € 54,23

Fondskosten 2,30%

Beleggen in eerlijke kansen voor ondernemers in lage-inkomenslanden

Het ASN Microkredietfonds belegt in onderhandse leningen aan, en aandelenparticipaties in microfinancieringsinstellingen (MFI’s). MFI’s verstrekken financiële diensten aan mensen met een laag inkomen, micro-ondernemingen en het midden- en kleinbedrijf in lage-inkomenslanden. Daarmee draagt het ASN Microkredietfonds bij aan armoedebestrijding, de groei van werkgelegenheid en de ontwikkeling van de lokale economie.

Social perfomance score

Duurzame beleggingsdoelstelling – Artikel 9

Dit beleggingsfonds richt zich specifiek op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen, daarom rapporteert het fonds onder artikel 9 van de SFDR. Duurzaamheid is dan ook een verbindend en verplicht onderdeel van het beleggingsproces.Lees meer

We boordelen de MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, op hun financiële soliditeit en hun sociale beleid. We kijken daarnaast of MFI’s de klanten die een microkrediet lenen, beschermen tegen te veel of te grote leningen. We letten er ook op dat de rente niet te hoog is. De MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, zetten zich in voor klanten die bij reguliere banken niet terecht kunnen, zoals vrouwen en boeren in afgelegen gebieden. Zo geeft het beleggingsfonds kansen aan mensen die dat het meest nodig hebben.

Universum ASN Microkredietfonds

De beleggingen die zijn goedgekeurd voor het ASN Microkredietfonds vindt u in het jaarverslag van dit fonds.

Kwartaalbericht ASN Microkredietfonds

Toelichting op het resultaat

Open

Het ASN Microkredietfonds behaalde in het derde kwartaal van 2024 een rendement van -2,35%. De rente-inkomsten bleven stabiel en positief. We moesten echter op enkele leningen negatieve marktwaardecorrecties uitvoeren. Ook het valutaresultaat droeg negatief bij aan het rendement. Dit kwam onder andere doordat de koers van de Amerikaanse dollar gedurende het kwartaal daalde ten opzichte van de euro.

Ontwikkelingen in de portefeuille

Open

Het fonds verstrekte dit kwartaal voor bijna 18 miljoen euro aan leningen aan vijf microfinancieringsinstellingen (MFI’s). Een van deze MFI’s was nieuw in het fonds: Chongho Bridge in China. Onder het kopje uitgelicht lees je meer over deze MFI. Als gevolg van deze nieuwe investeringen zijn de belangen in Zuid- en Zuidoost-Azië iets toegenomen ten opzichte van de andere regio’s waarin het fonds investeert. Van het totale fondsvermogen was eind september 90% belegd.

Uitgelicht: Chongho Bridge in China

Open

Het fonds belegde in het derde kwartaal USD 9,0 miljoen in Chongho Bridge. Deze microfinancieringsinstelling (MFI) is nieuw in de fondsportefeuille. De MFI is met 485 vestigingen actief in de rurale gebieden in twintig provincies in China. De klantenkring bestaat voor de helft uit vrouwen, terwijl bijna 90% van de klanten op het platteland woont. De gemiddelde lening die de klanten ontvangen bedraagt ongeveer € 3.500. Naast microkredieten biedt de MFI ook microverzekeringen aan en verleent landbouwdiensten aan boeren. De MFI verkoopt tevens energie opgewekt door zonnepanelen.

Vooruitzichten

Open

Naar verwachting blijft de mondiale economische groei gedurende de tweede helft van 2024 laag. Voor de regio’s waarin het fonds belegt, lopen de verwachtingen uiteen. Het fond belegt het meest in Azië, met het zwaartepunt in India. Dat blijft zo in de tweede helft van 2024. In deze regio wordt een solide economische groei verwacht. India blijft zich onderscheiden door economische groei en een positieve marktdynamiek. Noord-Afrika en het Midden-Oosten blijven achter als gevolg van het conflict in Israël. Het fonds belegt nauwelijks in deze regio.

Nu de inflatie afneemt, zijn de centrale banken in de ontwikkelde economieën begonnen hun rentes te verlagen. In sommige landen van Latijns-Amerika en opkomend Europa hadden de centrale banken deze stap al eerder genomen. Waarschijnlijk volgen meer opkomende economieën dit voorbeeld in de rest van het jaar.

De rentetarieven die MFI’s betalen, blijven hoger dan een tot twee jaar geleden. De MFI’s berekenen deze tarieven door aan de kleine ondernemers die zij financieren. De hoge inflatie en rente beïnvloeden ook de marges van de MFI’s. Desondanks is de kwaliteit van de beleggingen in de fondsportefeuille nog steeds goed. Het fonds heeft ook volop groeikansen, waardoor zowel de impact als de opbrengsten verder kunnen toenemen.