Beleggen in eerlijke kansen voor ondernemers in lage-inkomenslanden
Het ASN Microkredietfonds belegt in onderhandse leningen aan, en aandelenparticipaties in microfinancieringsinstellingen (MFI’s). MFI’s verstrekken financiële diensten aan mensen met een laag inkomen, micro-ondernemingen en het midden- en kleinbedrijf in lage-inkomenslanden. Daarmee draagt het ASN Microkredietfonds bij aan armoedebestrijding, de groei van werkgelegenheid en de ontwikkeling van de lokale economie.
Social perfomance score
Duurzame beleggingsdoelstelling – Artikel 9
Dit beleggingsfonds richt zich specifiek op het behalen van duurzame beleggingsdoelstellingen, daarom rapporteert het fonds onder artikel 9 van de SFDR. Duurzaamheid is dan ook een verbindend en verplicht onderdeel van het beleggingsproces.Lees meer
We boordelen de MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, op hun financiële soliditeit en hun sociale beleid. We kijken daarnaast of MFI’s de klanten die een microkrediet lenen, beschermen tegen te veel of te grote leningen. We letten er ook op dat de rente niet te hoog is. De MFI’s waarin het ASN Microkredietfonds belegt, zetten zich in voor klanten die bij reguliere banken niet terecht kunnen, zoals vrouwen en boeren in afgelegen gebieden. Zo geeft het beleggingsfonds kansen aan mensen die dat het meest nodig hebben.
Universum ASN Microkredietfonds
De beleggingen die zijn goedgekeurd voor het ASN Microkredietfonds vindt u in het jaarverslag van dit fonds.
Kwartaalbericht ASN Microkredietfonds
Toelichting op het resultaat
Het ASN Microkredietfonds behaalde in het eerste kwartaal van 2024 een rendement van 0,0%. De rente-inkomsten bleven stabiel. We moesten echter negatieve marktwaardecorrecties uitvoeren op diverse leningen en participaties in de fondsportefeuille. Anders dan in het voorgaande kwartaal leverde het netto valutaresultaat een positieve bijdrage aan het rendement.
Ontwikkelingen in de portefeuille
Het fonds verstrekte dit kwartaal voor ongeveer 24 miljoen euro aan leningen aan dertien microfinancieringsinstellingen (MFI’s). Twee van deze MFI’s waren nieuw in het fonds: Faces Microfinanzas in Ecuador en KIF in Oost-Timor. Het is voor het eerst dat het fonds een lening in Oost-Timor verstrekt. Door verschuivingen in de portefeuille zijn de belangen van het fonds in Zuid-Amerika licht toegenomen. Van het totale fondsvermogen was eind maart 93% belegd.
Uitgelicht: KIF in Oost-Timor
Het fonds belegde in het eerste kwartaal $ 3,5 miljoen in KIF. Deze microfinancieringsinstelling (MFI) in de Democratische Republiek Oost-Timor in Zuidoost-Azië is nieuw in de fondsportefeuille. De organisatie heeft een grote sociale impact, want de klantenkring bestaat voor bijna 60% uit vrouwen, terwijl 85% van de klanten op het platteland woont. Naast gewone microkredieten kunnen klanten ook kleine leningen krijgen om onderwijskosten te financieren en om hun huizen te verbeteren. Dit laatste is zeer waardevol voor de klanten omdat Oost-Timor gevoelig is voor extreme klimaatomstandigheden. De gemiddelde lening die de klanten ontvangen bedraagt ongeveer 1.350 euro. KIF werkt nauw samen met organisaties die hun klanten ondersteuning bieden om hun landbouwtechnieken of hun financiële geletterdheid te verbeteren.
Vooruitzichten
Naar verwachting blijft de mondiale economische groei in 2024 laag. Voor de regio’s waarin het fonds belegt, lopen de verwachtingen uiteen. Het fonds belegt het meest in Azië, met het zwaartepunt in India. Dat blijft zo in 2024. In deze regio wordt een solide economische groei verwacht. India blijft zich onderscheiden door economische groei en een positieve marktdynamiek. Noord-Afrika en het Midden-Oosten blijven achter als gevolg van het conflict in Israël. Het fonds belegt nauwelijks in deze regio. Nu de inflatie afneemt, beginnen de centrale banken in de ontwikkelde economieën naar verwachting medio 2024 hun rentes te verlagen. In sommige landen van Latijns-Amerika en opkomend Europa hebben de centrale banken de rentes al verlaagd. Waarschijnlijk volgen meer opkomende economieën dit voorbeeld in de loop van het jaar.. De rentetarieven die MFI’s betalen blijven hoger dan een tot twee jaar geleden. De MFI’s berekenen deze tarieven door aan de kleine ondernemers die zij financieren. De hoge inflatie en rente beïnvloeden ook de marges van de MFI’s. Desondanks is de kwaliteit van de beleggingen in de fondsportefeuille nog steeds goed. Het fonds heeft volop groeikansen, zodat zowel de impact als de opbrengsten verder kunnen toenemen.
Duurzame beleggingsdoelstelling – Artikel 9