ASN Biodiversiteitsfonds

De kosten die we maken voor het fonds bestaan uit twee onderdelen: de kosten die de beheerder, ASN Impact Investors, in rekening brengt voor zijn diensten en de kosten die de onderliggende investeringen opleveren.

ASN Impact Investors berekent 1,5% voor zijn beheersdiensten. Deze kosten blijven ongewijzigd.

Het rendement over het tweede kwartaal was 0,00%, na aftrek van kosten. Per 30 juni belegde het fonds in 95 projecten in 39 landen op zes continenten. Deze beleggingen droegen samen positief bij aan het fondsresultaat, onder andere door een positieve herwaardering van de projecten en dividenduitkering. De grootste beleggingen zijn momenteel het Forest Climate Solutions Fund in Noord-Amerika en het SLM Silva Europe Fund in Europa. Dit laatste investeert in duurzame bosbouw en regeneratieve boomgaarden met noten en olijfbomen in Europa.

Bij investeringen in biodiversiteit is er vaak tijd nodig om het geld uit te zetten. In zo’n geval leggen we ons vast om een bepaald bedrag te investeren en betalen vervolgens gefaseerd uit. Dit vastgelegde geld, nu nog een relatief groot deel van het vermogen, is belegd in direct opvraagbaar geld en groene obligaties. Obligatierendementen werden het afgelopen kwartaal gedrukt door de stijging van de kapitaalmarktrente. De contanten in de portefeuille profiteerden daar juist van. Daardoor droegen de liquide middelen netto positief bij aan het fondsresultaat.

De drie bedrijven waarvan het fonds aandelen in portefeuille heeft, droegen samen positief bij aan het fondsresultaat. Negatief was dat de dollarkoers daalde ten opzichte van de euro, terwijl enkele fondsen in de portefeuille juist actief zijn in markten waar in dollars wordt gehandeld.

Nieuw in de portefeuille is het Africa Conservation and Communities Tourism Fund (ACCT). Dit fonds versterkt het ecotoerisme in Afrika doordat het safarikampen, hotels en lodges financiert. Dit toerisme richt zich specifiek op behoud en herstel van biodiversiteit en gaat stroperij en houtkap tegen en biedt tienduizenden mensen een inkomen.

We investeerden in drie projecten waaraan we in 2022 investeringen hadden toegezegd, waaronder het Forest Climate Solutions Fund. Dit fonds investeert in natuurlijke bossen in de VS. Het focust op projecten voor duurzaam bosbeheer. Die versterken het wildbestand, verbeteren de waterhuishouding en leggen CO₂ vast doordat zij de levensduur van bomen verlengen voordat ze selectief kappen. Het fonds werkt intensief samen met de inheemse bevolking. Dit holistische beheer van bossen is goed voor de natuur, lokale gemeenschappen en investeerders.

Het ASN Biodiversiteitsfonds is een van de eerste beleggingsfondsen ter wereld waarmee particulieren kunnen investeren in biodiversiteitsprojecten, ofwel Nature-based Solutions (NbS). Deze op natuur gebaseerde oplossingen krijgen steeds meer aandacht en maken een snelle marktontwikkeling door. Het betreft maatregelen om (semi-)natuurlijke ecosystemen te beschermen, duurzaam te beheren en te herstellen, zodat maatschappelijke problemen effectief worden opgelost ten bate van de mens en natuur. Voorbeelden van NbS zijn ecosysteemherstel door herbebossing, herstel en bescherming van de leefomgeving en de herintroductie van inheemse soorten. Dit vergroot de biodiversiteit, bevordert koolstofvastlegging, verbetert de waterkwaliteit en biedt meerdere ecosysteemdiensten. Een ander voorbeeld is boslandbouw waarbij bomen worden gecombineerd met eenjarige gewassen om de bodemvruchtbaarheid, het vasthouden van water en koolstofvastlegging te verbeteren. Het bevordert de biodiversiteit, vermindert erosie en zorgt voor lagere kosten voor boeren.

Deze markt ontwikkelt zich snel, onder meer doordat mensen zich er steeds meer van bewust zijn hoe belangrijk de biodiversiteit is. Overheden en internationale organisaties erkennen het belang en integreren bescherming van biodiversiteit in beleid en regels. Eind 2022 is op de VN-top over biodiversiteit afgesproken dat in 2030 ten minste 30% van al het land en water op aarde beschermd gebied moet zijn. De landen die het biodiversiteitsakkoord hebben ondertekend, beloven belangrijke stappen te zetten op het gebied van duurzame visserij en duurzame land- en bosbouw. Dat doen zij in de vorm van stimulansen, financiering en regelgeving. Dit draagt bij aan het creëren van een gunstig marktklimaat voor NbS. De belangstelling voor NbS groeit ook bij bedrijven. Als hun productie in balans is met de natuur levert dat immers langetermijnvoordelen op, zoals risicobeperking, reputatieverbetering en kostenbesparing. Dankzij deze ontwikkelingen groei het aantal investerings- en financieringsmogelijkheden. We zien ook steeds meer publieke én private investeerders actief worden in deze markt. De beschikbaarheid van financiële steun stimuleert de ontwikkeling en schaalbaarheid van bedrijven en projecten die bijdragen aan het beschermen en herstellen van de biodiversiteit. Het marktpotentieel voor op de natuur gebaseerde oplossingen is groot en omvat verschillende sectoren, waaronder regeneratieve landbouw, duurzame boslandbouw, duurzame bosbouw, waterbeheer en kustbescherming. De geschatte waarde van de wereldwijde NbS-markt groeit naar verwachting de komende jaren aanzienlijk, gedreven door toegenomen investeringen, beleidsondersteuning en marktvraag.

Het fonds heeft zich recent gecommitteerd om te investeren in het Africa Conservation and Communities Tourism Fund (ACCT). Dit fonds investeert in ecotoerisme dat bijdraagt aan natuurbehoud in Sub-Sahara Afrika. De coronapandemie was de aanleiding voor de oprichting van dit fonds: het ecotoerisme moest zo goed mogelijk uit de crisis worden geholpen. Niet alleen om de tienduizenden mensen die hun brood verdienen in de sector te steunen, ook omdat de neergang van het toerisme een merkbaar negatief effect had op de natuur.

Stroperij en houtkap namen weer toe in de natuurgebieden die eerder bezocht werden door toeristen. Eerder had de sector ecotoerisme al laten zien dat stroperij en illegale houtkap afnemen als de natuur extra economische waarde krijgt door verantwoord toerisme. Bovendien levert dit toerisme veel banen op in Botswana, Kenia, Namibië, Zuid-Afrika, Tanzania en Zambia, de landen waarop het fonds zich richt. ACCT financiert er duurzaam opererende middelgrote safaribedrijven, lodges en hotels en blijft dat doen, ook nu de bezoekersaantallen zich weer herstellen. Dankzij het beschikbare kapitaal kan het ecotoerisme uitbreiden naar bestemmingen die nu minder bezocht worden om ook daar meer natuur te beschermen en herstellen.

Tijdens de opbouwfase van het fonds blijven we ons richten op verdere spreiding van de investeringen over de wereld en over de verschillende impactsectoren. Wij zijn positief over het aantal investeringsmogelijkheden en verwachten dat de vraag naar duurzaam voedsel en duurzame bouwmaterialen de komende jaren toeneemt. Nu de urgentie van het biodiversiteitsverlies duidelijker is dan ooit, groeit de vraag naar duurzame alternatieven. Wij blijven focussen op investeringen die biodiversiteitsherstel combineren met een aantrekkelijk rendement en zien daarin voldoende groeikansen voor het fonds. Het fonds helpt bedrijven op te schalen zodat zij de economie van de toekomst – waarin natuur en mens in evenwicht zijn – sneller dichterbij brengen. We verwachten dat het fonds in het komende halfjaar vooral in de sector bescherming van oceanen kan beleggen. Zo vergroten wij de spreiding over de impactsectoren.